النسخة الإنجليزية: Equal-Weight S&P 500 ETF Tops $100 Billion

وفقًا لـCnbc، تجاوز صندوق إنفيسكو S&P 500 متساوي الأوزان المتداول في البورصة، المعروف باسم RSP، 100 مليار دولار من الأصول للمرة الأولى هذا الشهر. واستقطب الصندوق، الذي يوصف بأنه أقدم وأكبر وأكثر صناديق الاستثمار المتداولة شعبيةً التي تستخدم نهج الأوزان المتساوية، أكثر من 12 مليار دولار هذا العام.

تمنح الصناديق متساوية الأوزان كل شركة في المؤشر الحصة نفسها، بخلاف الصناديق مرجحة القيمة السوقية التي تعكس القيمة السوقية للشركات. وتفوّق RSP على مؤشر S&P 500 المرجح بالقيمة السوقية بنحو 3% منذ بداية العام وحتى 21 أغسطس، إذ تفوق نهج الأوزان المتساوية على مؤشر الشركات الكبرى الأساسي في 2026.

وقد جذب هذا التحول الاهتمام مع تراجع أداء عدة أسهم كبيرة كانت تقدم سابقًا حصة غير متناسبة من عوائد المؤشر. وتشكل ألفابت وأمازون وأبل وميتا ومايكروسوفت وإنفيديا وتسلا مجتمعةً نحو ثلث مؤشر S&P 500. وسجلت المجموعة أداءً ثابتًا في النصف الأول من 2026، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 9.3%.

وقالت سينثيا مورفي، مديرة الأبحاث في فيتا فاي، عن الأوزان المتساوية: «فجأة، بدأ الناس يهتمون». وأضافت أن هذه الاستراتيجية قد تُهمَل عندما تقود الأسواقَ فكرةٌ ضيقة، كما حدث حين حققت مجموعة «السبعة العظماء» عوائد استثنائية.

وقال ناثان جيراسي، رئيس نوفا دايوس، إن المستثمرين أصبحوا أكثر قلقًا بشأن مخاطر التركّز، إذ تمثل أكبر 10 أسماء ما يقرب من 40% من مؤشر S&P 500. وأضاف أن المشاركة الأوسع عبر القطاعات وشرائح السوق قد تجعل الأوزان المتساوية وسيلة للمستثمرين للمشاركة بصورة أكمل إذا استمرت قيادة السوق في الاتساع.

ورغم نمو RSP، لا تزال أكبر صناديق S&P 500 المتداولة في البورصة والمرجحة بالقيمة السوقية أكبر بكثير. إذ تحتفظ صناديق فانغارد S&P 500، وآي شيرز كور S&P 500، وSPDR S&P 500 تراست بأصول مجمعة تقارب 3 تريليونات دولار، بقيادة صندوق فانغارد البالغة قيمته نحو تريليون دولار. وقالت مورفي إن المستثمرين يستخدمون أيضًا استراتيجيات الأوزان المتساوية وبيتا الذكية كأدوات طويلة الأجل للحفاظ على التنويع عبر السوق الأوسع.