النسخة الإنجليزية: Equal-Weight S&P Strategy Trails as Tech Risks Persist

وفقًا لـCnbc، تخلّف المستثمرون الذين اتجهوا إلى صناديق إس آند بي 500 متساوية الأوزان للحد من مخاطر التركّز في قطاع التكنولوجيا عن المؤشر القياسي الموزون بالقيمة السوقية في عام 2026. وسجّل نهج الأوزان المتساوية أطول سلسلة خسائر له منذ 2022 خلال أغسطس وسبتمبر، إذ انخفض المؤشر بأكثر من 4% في سبتمبر.

واصل مؤشر إس آند بي 500 القياسي تسجيل قمم جديدة رغم تراجع اتساع السوق. وقالت غولدمان ساكس إن اتساع السوق هبط إلى أدنى مستوياته منذ فقاعة الدوت كوم، بينما وجدت «ذا كوبيسي ليتر» أن سلة تضم 42 سهمًا للذكاء الاصطناعي حققت 67% من عائد سعر إس آند بي 500 منذ بداية 2024. وتمثل التكنولوجيا نحو 40% من المؤشر القياسي، مقارنة بنحو 16% في نظيره متساوي الأوزان.

قالت داتاتريك ريسيرش إن إس آند بي 500 متساوي الأوزان ظل متأخرًا باستمرار عن نسخته الموزونة بالقيمة السوقية خلال معظم فترات الاحتفاظ التي تمتد لعام واحد، على مدى ما يقارب أربع سنوات. ومع ذلك، وصفت الأوزان المتساوية بأنها بديل جزئي على الأقل لمعالجة مخاطر التركّز. وأضافت الشركة أن نهج الأوزان المتساوية تفوق بمتوسط 3.2 نقطة خلال 2004-2014، لكنه تراجع بمتوسط 2.8 نقطة منذ 2015.

وقال تود روزنبلوث من تي إم إكس فيتافاي إن على المستثمرين ألا ينظروا إلى صناديق المؤشرات المتداولة الموزونة بالقيمة السوقية ومتساوية الأوزان باعتبارهما خيارين متنافيين. واقترح الجمع بين النهجين، أو استخدام صناديق قطاعات متساوية الأوزان. وقال تود سون من بيرد ستراتيغاس إن على المستثمرين النظر في بدائل «منخفضة التكنولوجيا ومنخفضة الارتباط» حول نواة المحفظة، بما يشمل استراتيجيات الشركات الصغيرة والمتوسطة والموارد الطبيعية والطاقة، مع تفضيل أدوات الدخل الثابت عالية الجودة وذات الدرجة الاستثمارية قصيرة الأجل.