النسخة الإنجليزية: QQQ Options Premium Strategy Targets Contained Nasdaq Pullback

وفقًا لـCnbc، ضغطت المخاوف بشأن نمو إيرادات أوبن إيه آي على أسهم شركات الحوسبة السحابية الجديدة، بينما تتعرض أسهم الرقائق للبيع بفعل القلق من المنافسة الصينية. ويواجه ناسداك، المثقل بأسهم التكنولوجيا، أيضًا أول رفع لأسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي منذ 2023 في سبتمبر، مع توقع رفع آخر يتبعه.

سعّرت أسواق الخيارات تقلبات أكبر مما حققه ناسداك-100 فعليًا. وأغلق مؤشر التقلب الضمني لصندوق QQQ يوم الاثنين قرب 20.7%، وهو مستوى يماثل تقريبًا مستوى صندوق آي شيرز راسل 2000 المتداول، ويتجاوز 15% لصندوق إس بي دي آر إس آند بي 500 المتداول. وعلى مدى 29 جلسة متتالية، ظل التقلب الضمني لـQQQ أعلى بثلاث نقاط على الأقل من التقلب الذي حققه المؤشر فعليًا.

يتمثل النهج المقترح في بيع العلاوة خلال فترات الضعف عندما تظل تحركات السوق أصغر مما توحي به تسعيرات الخيارات. واستنادًا إلى إغلاق يوم الاثنين، تبيع الصفقة المذكورة فارق خيارات البيع QQQ 720/710 المستحق في 13 نوفمبر مقابل رصيد ائتماني تقديري قدره 1.81 دولار. وهو مركز يتراوح بين الصعودي والمحايد، ويحقق أقصى ربح قدره 181 دولارًا إذا بقي QQQ فوق 720 حتى 13 نوفمبر.

تبلغ نقطة التعادل للفارق 718.19، أي بنحو 3.7% دون إغلاق يوم الاثنين. وتبلغ أقصى خسارة 819 دولارًا إذا أغلق QQQ دون 710 عند الاستحقاق، أي بانخفاض يقارب 4.8%. وتحمل الاستراتيجية احتمالًا نظريًا معلنًا للربح يبلغ 70%، وفرصة نظرية بنسبة 80% لتحصيل نصف الحد الأقصى للربح.

تشمل مخاطر التقويم الرئيسية صدور مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء، وإعلانات أرباح البنوك وتايوان سيميكوندكتور هذا الأسبوع، ونتائج مايكروسوفت وألفابت بالتزامن مع قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر. ومن المتوقع صدور أرباح إنفيديا قرب 18 نوفمبر، وهو موعد اختير استحقاق الأسبوع المنتهي في 13 نوفمبر لتجنبه. وأفصح سبينا عن امتلاكه هذه الصفقة.