النسخة الإنجليزية: VIX Falls to 2026 Low as Market Risks Persist

وفقًا لـCnbc، تراجع مؤشر تقلبات وول ستريت «فيكس» إلى 14.2 يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى له في 2026، فيما اقترب مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» وغيره من المؤشرات القياسية للأسهم من مستويات قياسية أو بلغوها. ويقيس المؤشر التقلب المتوقع في السوق خلال 30 يومًا استنادًا إلى أسعار خيارات «ستاندرد آند بورز 500»، وتشير القراءات الأقل إلى أسواق أكثر هدوءًا.

ارتفع مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» بنحو 16% منذ بداية العام. لكن جوناثان كرينسكي، المدير العام وكبير الفنيين للأسواق لدى «بي تي آي جي»، قال إن تراجع «فيكس» يشير إلى تزايد التراخي مع دخول الأسواق الفترة الممتدة من منتصف أغسطس إلى منتصف أكتوبر، التي كانت تاريخيًا أصعب على الأسهم، ولا سيما في سنوات الانتخابات النصفية.

وقال كرينسكي إنه في كل سنة انتخابات نصفية منذ 1990، تعرض مؤشر «ستاندرد آند بورز» متساوي الأوزان لتراجع لا يقل عن 7% من متوسط ذروته في 18 أغسطس حتى منتصف أكتوبر. ووصف 2026 أيضًا بأنها حالة شاذة، مشيرًا إلى عدم تسجيل أي يوم بلغ فيه حجم التداول الهابط 80% منذ أكتوبر الماضي، مقارنة بمتوسط 21 يومًا في سنة نموذجية.

وقال إن المستثمرين قد يرغبون في خفض المخاطر أو التحوط من التعرض الواسع للأسهم. وأشار كرينسكي أيضًا إلى أن عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل تقترب من أعلى مستوياتها في الدورة، رغم البيانات المرتبطة بالتضخم التي صدرت مؤخرًا وشملت أرقام الوظائف ومؤشري أسعار المستهلكين والمنتجين.

ووصفت «سسكويهانا» إعادة ضبط التقلبات بأنها كبيرة، إذ بلغ التقلب الضمني لشهرين 13.5%، قريبًا من المستويات التي سبقت حرب إيران، حتى مع بقاء المخاطر عبر فئات الأصول والمخاطر الجيوسياسية نشطة. وأشار أكسل رودولف، كبير المحللين الفنيين لدى «آي جي»، إلى الصراع غير المحسوم في الشرق الأوسط، والضغوط المحيطة بمضيق هرمز، والانخفاض غير المتوقع بنسبة 0.6% في مبيعات التجزئة خلال يوليو، بوصفها دلائل على مخاطر كامنة تحت صعود السوق.