النسخة الإنجليزية: Gold Options Trade Signals Possible Short-Term Pullback

وفقًا لـCnbc، ارتفع الذهب 15% هذا الشهر، وهو يسير بهدوء نحو تسجيل أفضل شهر له منذ عام 2008، رغم أن ارتفاع أسعار الفائدة رافق هذا الصعود. وقد جذبت صفقة كبيرة في الخيارات على صندوق «إس بي دي آر غولد شيرز» المتداول، المعروف باسم GLD، الانتباه لأنها تشير إلى احتمال انعكاس خلال الأسابيع المقبلة.

بعد 20 دقيقة من افتتاح سوق يوم الاثنين، باع متداول ما يقرب من 116,000 خيار شراء على GLD بسعر تنفيذ 420 دولارًا، تنتهي صلاحيتها في 18 سبتمبر. وكانت العقود رابحة، وحققت عملية البيع 202 مليون دولار من العلاوة. واستخدم المتداول جزءًا من تلك العلاوة لشراء العدد نفسه من خيارات الشراء بسعر تنفيذ 430 دولارًا وبموعد الانتهاء ذاته مقابل 144 مليون دولار، ما نتج عنه صافي ائتمان قدره 58 مليون دولار.

هذا المركز هو فارق خيارات شراء. ورغم أن بيع الفوارق يمكن غالبًا اعتباره محايدًا، فإن بيع خيارات شراء رابحة يضع نقطة التعادل للصفقة عند 425 دولارًا عند الانتهاء، وهي نقطة المنتصف بين سعري التنفيذ. ومع تداول GLD عند 427 دولارًا، فإن هذا الهيكل يعادل نظرة هبوطية فعليًا تتطلب تراجع الذهب قليلًا خلال الأسابيع الأربعة المقبلة.

وقال نيغام أرورا، مؤسس «أرورا ريبورت»: «احتمال أن يشهد الذهب تراجعًا قصير الأجل مرتفع جدًا». وأضاف أن تدفقات زخم المستثمرين بقيت شديدة الإيجابية، فيما تحولت تدفقات الأموال الذكية إلى السلبية، مشيرًا إلى أن GLD سجل بالفعل نحو 60 مليون دولار من صافي تدفقات الأموال السلبية في ذلك اليوم.

تأتي الصفقة قبل صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الأربعاء، وقبل انطلاق الندوة الاقتصادية في جاكسون هول بولاية وايومنغ يوم الخميس. كما أنها تتناقض مع النشاط الأوسع لخيارات GLD: إذ يرجح أن المتداولين اشتروا أكثر من 37,000 خيار شراء، مقابل أقل من 20,000 خيار بيع، وفقًا لبيانات ThinkOrSwim. وأظهرت بيانات SpotGamma وجود 13 خيار شراء ضمن العقود الـ15 الأعلى حجمًا يوم الاثنين، بينما أشارت بيانات Cboe LiveVol إلى أن حجم تداول GLD يسير نحو ما يقارب خمسة أضعاف متوسطه خلال 30 يومًا.